资金持有澳元周评：加息预期一落千丈，澳元失去上行动力

汇通网6月13日——

市场整体趋势：

如下图（点击图片放大），受持续利空消息，尤其是加息预期的影响，澳元从上方高位一路下跌1. 07，连续五个交易日下跌，进一步跌破1. @1.06，彻底打破了之前的涨势。

过去一周，澳元/美元开盘于1.0733，开盘后不久最高为1.0753；后市方面，在基本面利空消息的持续打击下，澳元延续一周跌势，继上周五触及1.0525 的低点后，收于1.0534。整个一周，澳元几乎高开低收，累​​计下跌199点，跌幅1.85%。

基础总结：

本周澳洲有不少重要的经济数据，周二澳洲联储的利率决定和公告以及周四澳洲统计局的就业市场数据最为重要。正是因为这两个消息的利空，市场对澳元的信心受到严重打击，也是本周澳元大幅下跌的主要原因。

由于刚刚上周五非农数据的洗礼，周一市场通常较为平静，投资者在等待周二澳洲联储的利率决议，使得市场观望气氛浓厚。因此，周一澳元波动不大，当天公布的非官方5月CPI数据对澳元走势影响不大。直到周二下午澳洲联储发布利率声明，澳元才真正开始本周。

虽然澳洲联储维持利率在4.75%的决定并不令人意外，但其利率声明相对温和的基调表明，近期加息的时间可能比此前市场预期的要长. （点击查看澳洲联储利率声明的详细分析） 澳洲联储表示，最重要的中期通胀压力依然存在，但还没有到必须加息的地步。央行似乎对短期经济增长感到担忧，尤其是对今年下半年经济增长的预期。 Dilemma 表示担忧。

在声明的最后部分澳元还有下跌的空间吗，央行并没有像上个月那样直接表示未来需要加息。以及通胀压力的最新发展”。这样的语气表明，央行内部感受到的加息紧迫性有所减弱，市场对加息的预期减弱，令投资者失望，直接导致澳元在公告后下跌。

消息公布后一小时内，澳元跌幅高达100点，很快跌破1.07整数，并开始确立本周澳元的下行趋势。此后，全球股市下跌以及对美国经济增长前景的担忧导致风险资产在周三再次被抛售。其中，本国基本面消息不佳的澳元遭遇大幅抛售，再次领跌，一度跌至<

到周四上午，市场对即将发布的澳大利亚就业数据充满信心，将澳元推高至 1.0650 以上的高位。但出乎意料的是，在连续两周维持利率不变后，澳大利亚的就业数据竟然连续两个月为负。 （点击查看澳大利亚5月份就业数据报告）

实际数据显示，澳大利亚失业率继续维持在4.9%不变，但就业增长仅为7800人，远低于预期的25000人。更令人意外的是，5月份澳洲全职就业人数减少了2.2万人，4月份全职就业人数的下降幅度也从之前的4.90,000调整为5.7。万人。此次总就业人数增加7800人，是由近30000人兼职就业人数持续增加带动，充分说明澳洲的劳动力需求并不像经济学家和市场此前预期的那么乐观。

由于澳大利亚中期通胀压力主要来自劳动力不足导致的工资上涨，连续两个月就业市场的负面消息进一步打击了投资者对澳大利亚中期通胀的预期，也意味着澳洲联储加息的速度和力度可能并不像此前一些机构所猜测的那样。因此，数据公布后，澳元再次下跌多达100点，迅速跌破1.06。

虽然周五澳洲股市反弹，但下午公布的中国贸易顺差继续回落，晚间大宗商品市场在原油期货的带动下大幅下挫，美元大幅上涨，给澳美元。新的打击。澳元/美元主力交易基本收于一周低点，距离5月初的中期支撑不再遥远。

除了主要时段兑美元下跌外，澳元在交叉时段的疲软表现更为明显。与新西兰货币相比，同为商品货币的新西兰货币与澳大利亚地缘相近，经济关系密切，受国内经济影响，澳元一周内下跌300点。

澳元/纽元交叉小时图：

如上图所示，澳元兑纽元在过去一周内交易一小时，连续三次大幅下挫，从1.31或更多一路下跌至1.28，下降高达 2.55%。其中，RBA 对加息预期的攻击与 RBNZ 推高经济预期形成鲜明对比。再加上澳洲就业数据不佳，大宗商品市场的牛市已经无法推高澳元。近期，澳元逐渐成为主要商品货币中最弱的货币。在该国基本面面临挑战和调整的情况下，黄金近期的反弹未能提振澳元上涨。

但从长远来看，近期疲软的经济数据更多是年初洪水的后续，矿业繁荣不太可能在三到五年内结束。服务业后市终将好转。这意味着澳大利亚利率在中期内仍处于上行周期，加息步伐短期放缓不会对澳大利亚宏观经济走势产生决定性影响。中长期来看，除非美国经济真的出现二次衰退，或者中国经济明显放缓，否则澳大利亚经济和澳元中长期保持强势的可能性并未减弱。即使在年中调整之后，也有可能实现更强劲的增长。

技术分析：

澳元兑美元日线图（点击放大）：

由于基本面的连续打击，本周澳元日线图连续5阴，再次打破此前的短线上行趋势，而中线仍处于从高位回落的过程中<@ 1.1.

两个趋势指标ADX和MACD均形成死交叉，ADX线在死交叉后大幅上涨，呈现非常强劲的上行势头。目前MACD死叉刚刚形成，ADX仍有上涨空间，澳元后市或有进一步下跌机会。

震荡指标 Stoch 在超买后也显示出看跌的死叉。由于这个信号刚刚回到中线，还没有超卖，这也意味着澳元还有下跌空间。

从日线图看，澳元结束短线反弹，重回中线回落过程。从中长期涨幅的黄金分割来看，澳元此前的跌势一度接近50%的回撤位。上周日线图形成LH后，本周澳元继续下跌，表明仍有机会继续上试。下行目标可能在 50% 黄金比率回撤位，高于 1.04，而下方支撑位可能在 61.8%，高于 1.02。

澳元兑美元 4 小时图（点击放大）：

中短期4小时图上，澳元在本周连续下跌之后。继周二跌破10日均线后，本周最后两个交易日，澳元进一步下跌，已完全跌破中短期前期支撑。目前来看，澳元中期内或仍有上探1.049重要支撑位的动能。

四小时图趋势指标上，ADX线仍在上涨，-DI也在+DI上方，呈现下行趋势的延续；且汇价已完全回到10日均线，因此中短线可继续看空。但值得注意的是，-DI目前小幅回落，汇价距离10日均线还有一定距离，有反弹的可能。

RSI和Stoch这两个震荡指标已经开始逼近超卖澳元还有下跌的空间吗，但还没有完全超卖，这意味着澳元后市可能继续下跌，但将触及中线下方1.@ >05 买入反弹可提振支撑位。

四小时图阻力和支撑：

第一阻力：1.0662

第二阻力：1.@ >0774

关键支撑位：1.0439

交易策略：

在日线图和 4 小时图上，澳元既是短期的，也是中期的。仍有进一步下跌的可能，近期短线操作偏空为主。

激进的投资者可以在下周寻找机会追破1.05，甚至跌破1.0450，但这种操作方式风险很大，不是最佳选择。

因为短期澳元离超卖不远了，如果下周开盘后澳元还有机会回调，则可以继续跌至1.05附近1. @>06。短线看跌止损在1.0660上方。

中场线上，澳元基本面依然向好，目前的下跌更多是比较大范围的长期短期回调。回调目标首先出现在 1.04-1.05。一旦在该区间再次得到强力支撑，中长期仍可看涨。进一步的回调目标可能低于 1.03 到 1.02 的整数。只要不跌破1.02，中长期涨势将持续。

下周澳大利亚将不会发布非常重要的经济数据。考虑到本月澳洲数据持续走弱，加上欧洲央行利率会议后欧元的上涨趋势也被取消，下周市场可能继续低迷。澳元将主要跟随外围市场的风险情绪，短期基本面较为偏空。