一篇文章阐明了关于【数字货币】的重要问题

本文解决了四个主要问题：

问题一：央行数字货币的主要应用场景与微信、支付宝几乎相同。 为什么央行要大力推广呢？ 是要颠覆微信和支付宝？

问题二：央行数字货币与微信支付、比特币、Libra的本质区别是什么？

问题三：印度和委内瑞拉都曾动用国家力量推广数字货币，但均以失败告终。 为什么？ 我们可以从中学到什么？

问题四：面对数字货币的暴涨趋势，投资者该如何应对？

问题一：央行为什么要大力推广一个和微信、支付宝有相同应用场景的东西？ 目前数字货币涉及的几个功能，除了线下互转功能外，微信和支付宝已经可以充分满足用户的需求。 为什么中央银行必须引入替代方案？ 你要黑微信和支付宝？

（1）央行推出数字货币希望解决什么问题。

第一，资金安全问题。 第三方支付交易规模快速增长。 随着数字货币使用场景越来越丰富，用户接受度不断提高，安全风险不容忽视。 支付结算清算事关国计民生，金融命脉事关国家正常运转。 想象一下，如果有一天，微信或支付宝系统突然遭到攻击，所有支付结算功能都失效，而腾讯和阿里都不能及时解决问题，社会将如何运转？ 腾讯和阿里毕竟是企业，可能会因为各种原因遇到经营上的困难。 国家的命脉不能由企业管理和维护。 这就是央行推出数字货币、网络安全、数字安全、破产安全的核心本质。

第二，内部控制问题。 央行数字货币可以带来更有效的货币政策传导。 央行需要对资金流向进行一定程度的监控，当微信、支付宝等平台达到一定规模时，可以在系统内进行清算清算，这是央行不希望出现的情况查看。 你可能会问杨妈妈为什么不想看到这样的情况。 这就涉及到支付、结算、清算的概念。

大家在日常生活中每天都会遇到的资金的收付转账，其实只是完成了资本运作的第一个环节，即结算。 A购买B的货物，签订合同后拿到货物，将货款支付给B，A通过工行账户将货款打入B的建行账户。 至此，整个交易的第一步——结算。 已经完成。 结算完成后，还有很多工作需要工行和建行在后台系统进行操作。

从技术上讲，清算是一个后台系统，一个下级系统，由央行牵头，普通个人用户不会直接访问清算系统。 清算实际上是对跨行交易产生的同业债权进行周期性净滚动，以结算跨行交易产生的债权。

“结算-清算”二级系统示意图（图片来源：科技金融那些事儿） 热爱金融的冰哥，公众号：支付科技那些事 从上面的二级系统可以看出，跨行清算必须经过央行清算系统处理，而银行内部清算则由各商业银行自行处理。

然后，如果微信和支付宝每天的交易量足够大，所有的结算和清算动作都可以在系统内完成。 这样一来，央行可能无法监控很多资金流动的过程。 央行的宏观调控需要基础数据的支撑。 数字货币的大规模实施为更准确有效的数据分析提供了数据支持，使政策实施更加准确有效。

第三，外部影响问题。 推进央行数字货币是人民币国际化的重要举措。 由于新冠疫情，美国政府向民众发放了大量真金白银。 从表面上看，这是特朗普在救民。 其实就是利用美元目前的国际地位，向全世界征收铸币税。

释放按钮被按下的那一刻，全球以美元计价的资产价值被稀释。 布雷顿森林体系崩溃后，美元与黄金脱钩。 迄今为止，世界货币体系一直在牙买加体系下运行，牙买加体系的本质是石油美元。 最近的油价危机对石油美元造成了极大的冲击。

SWIFT等国际货币结算清算机构长期处于美国的控制之下，动不动就挥舞着金融结算体系的大棒，炫耀自己的实力。 最近对华为的限制，也充分利用了这些机构。

俗话说，世界长期受美元霸权之苦。 虽然短期内美元仍将保持主导地位，但当美国资产持有者发现美元的购买力大不如前时，他们将逐渐改变对美元作为世界结算货币的态度。 大势所趋。 在此趋势下，人民币国际化进程将呈现加速发展的态势。 以前通过微信和支付宝推动的人民币国际化，现在可以通过央行数字货币推动。

当一些国家受不了诱惑加入我们的数字网络时，这个网络越做越大，最后我们用技术动摇了被世界绑架的美元，取而代之的是我们坚挺的人民币。 热爱金融的大冰哥，公众号：支付技术，那些东西，数字人民币，支付宝微信会被推翻吗？ 央行大力推广数字货币也是配合人民币国际化的重要举措之一。 最后，还有成本问题。 与纸币相比，数字货币可以有效降低货币发行和流通的成本。

（2）央行推出数字货币是否意在打倒微信支付和支付宝？

我认为央行数字货币不会影响微信和支付宝。 未来数字货币很可能成为核心功能，直接嵌入到微信、支付宝等支付工具中。 央行要的是支付交易的底层信息数据。 央行不会为了特定场景的应用与民众竞争。 再者，即使让央行牵头实施特定工具，其便利性能否与互联网公司相提并论？ 工具就是工具。 做好应用场景设计，不断提升用户体验，是生存之本。 在系统架构和核心基础上，微信和支付宝可以做好数据对接。

问题二：央行数字货币与微信支付、比特币、Libra有何异同？

（一）央行数字货币与微信变现对比 央行数字货币的本质是货币，但其外观不同于纸币。 数字货币直接对应银行账号。 在货币系统中，它是 M0。 微信和支付宝本质上是交易结算工具，微信和支付宝存的零钱只是记账工具，对应的是你银行账户存的每一分钱。 虽然在应用层面，普通人暂时感觉不到太明显的差异，但两者有着本质的区别。

（二）央行数字货币与私人数字货币的比较 所谓私人数字货币，就是一种类似于比特币的加密货币。

1、私人数字货币很难成为真正的货币。 信息不对称导致市场失灵，私人货币缺乏有效约束。 币圈经常出现割韭菜这种令人发指的现象。 币圈著名的90后小王子孙宇晨就是最好的例子。 巴菲特先生的形象可以变成他割韭菜的工具。 多种货币同时流通，货币价值难以统一。 任何人都可以编写白皮书并通过 ICO 发行硬币。 空气币、韭菜币、芹菜币，你要是真想做个狗屎币也行。

每个人都可以发送，所以私人数字货币无法控制货币供应总量。

私人数字货币价值波动剧烈，难以充当一般等价物。 私人数字货币数量众多，可替代性强。 私人数字货币的发行机制难以适应现代经济发展需要。 因此，私人数字货币本质上将成为数字资产。 头部的资产越来越值钱，长尾的各种货币会逐渐变成数字垃圾。

最典型的案例就是比特币。 比特币在多年的发展过程中，由于积累了大量的交易数据怎样用微信购买比特币，成为数字资产市场的霸主。

越来越多的人将其作为一种资产进行投资，其创建的初衷——交易结算功能也越来越弱。 从 David Chaum 到中本聪，一代又一代的密码学家将超越法币的初衷定下。 然而，由于其机制设计的缺陷，这些私人数字货币无论是在理论上还是在实践中都无法承担货币的负担。 属性，而是朝着“股权资产”的方向发展。

虽然世界上很多国家都承认数字货币的合法性，但更多的考虑是由于其“股权资产”属性。 毕竟，私有财产是神圣不可侵犯的，这是当今全球社会的基本共识。 对于国家的运作，各国央行最重要的职能就是发行货币。 如果没有发行权，任何中央银行都不会喜欢私人数字货币。

（三）央行数字货币与Libra对比 Libra的金融本质是互联网平台从支付系统入手，抢夺货币话语权。

Facebook更强调跨境支付：一篮子银行存款和短期政府债券作为储备资产，使用100%的保证金，是可自由跨境流动的可兑换货币。 Libra的难处在于，各国货币当局会担心，在Libra掌控支付系统之后，基于公众对大型互联网平台的信任，Libra会影响各自的货币发行体系，最终影响到“铸币税”。

问题三：对数字货币推广路径的建议

（一）其他国家失败案例分析

1、首先我们来说说印度推行无现金社会的例子。 早在2017年初，印度政府就在全国范围内废除旧货币，推出全国支付钱包（BHIM）怎样用微信购买比特币，随后推出全国支付二维码。 一举一动都表明了印度政府推广无现金支付的决心。

但是当时印度的银行系统还没有准备好，印度的无现金交易主要依靠银行卡支付（信用卡和借记卡）和移动支付。 从银行卡看，印度银行业过于集中在城市，基础设施落后。 更重要的是，他们不愿意覆盖印度城乡的银行业务。 基础设施不足是政策效率低下的最重要原因。

其实从理论上讲，印度实现无现金社会并非不可能。 只有当民众整体受教育程度不高，支付系统软硬件基础设施不完善，手机安全问题较多，用户还没有养成移动支付习惯，移动网络是不够稳定。

俗话说，一顿饭要一口一个吃，步子多了容易扯蛋。

2、让我们看一下委内瑞拉成为第一个发行数字货币的国家的情况。 2018年，委内瑞拉政府在全球率先宣布发行加密数字货币。

本来，委内瑞拉的法币面临着巨大的购买力危机，主要原因是严重的乱发导致该国信用破产。 希望通过加密数字货币，解决当局对货币的控制问题。

违背经济规律的东西，自然很快就会崩盘。 委内瑞拉仍未摆脱经济困难，数字货币也处于动荡之中。

(2) 我们如何避免可能遇到的陷阱？ 印度和委内瑞拉的例子对我国发展数字货币有何启示？ 我们怎样才能避免重蹈覆辙？

有两个宏建议。

第一，试点先行，小范围试错，发现应用场景中的问题，快速迭代，小步跑。

二是遵循货币发行基本规律，不断夯实硬件基础，不断夯实以清算系统为核心的软件基础。

金融的基础是经济。 美元之所以能成为世界货币，非一日之寒。 当日不落，帝国统治世界时，英镑一直是世界结算货币。 美元能够取代英镑，不是靠炒作和手滑，而是背后的硬实力才是这一切的基础。

人民币国际化之路离不开每一个中国人的奋斗。 随着国民生产力的提高和创造财富能力的增强，人民币国际化之路将事半功倍。 想一想，在长期接待中国游客的国外景区，人民币是不是已经成为当地通用货币了？

在越南、缅甸、泰国、蒙古、俄罗斯等国家，人民币几乎成为与我国接壤地区的硬通货。 而如果你去问问缅甸边境的中国人，可能会长期持有缅元的人是非常非常少的。

问题四：投资者应该注意什么？

（一）应积极回避的产业链 当一个产业快速发展时，必然代表着另一个产业的快速衰落。 随着纸币的消亡，ATM机产业链、点钞机产业链、纸币硬币制造产业链中的企业，如果不在时代大潮中迅速转型，等待它们的必然消亡。

A股上市公司中，裕银股份以生产ATM机起家，ATM相关服务在利润结构中占据较大比重。

像这样的标的，如果不进行改造，未来的生存将面临巨大的障碍。 随着支付方式的变革，未来支付结算的终端设备可能全部虚拟化，目前刷卡机、POS机的形态将发生变化。 在转型过程中，这些企业危机并存。

（2）可能有机会细分板块的硬件端。 随着数字货币的逐步推广，移动设备的基础芯片、安全芯片的相关产业链，以及手机NFC等物理设备的产业链。 双方都有机会。

软件方面，随着数字货币的推广，各大银行一定会完善相应的IT系统模块吗？ 行业内的阳光科技、宇信科技等银行业IT系统服务商，放量表现可能非常集中。

万物数字化，数据安全和安全加密技术领域尤为重要。 数字认证、Geersoft、Westone等服务商也可能获得大量业务订单。

其底层技术数字货币也势必与区块链的方方面面紧密结合。 区块链技术和服务提供商也将受益匪浅。

以上就是对数字货币相关的几个问题的详细分析。 希望对你有效。 —————— 关于数字货币，以下资料已上传至网盘。 如需下载，请点击“正在寻找”，在公众号回复“数字货币”。